Wird der Bau oder Kauf einer Immobilie zur Eigennutzung ins Auge gefasst, greifen im Allgemeinen die meisten Baufinanzierungskunden auf ein Annuitäten-Darlehen zur Tilgung des aufgenommenen Kredites zurück. Schließlich verspricht diese Form des Baudarlehens eine lange Planbarkeit und sichert die Transparenz der gesamten Finanzierung. Allerdings erscheint eine solche starre und unflexible Finanzierung der eigenen vier Wände nicht immer sinnvoll. Zumal sich mit Hilfe anderer Darlehensformen der Wunsch nach einem Eigenheim unter wesentlich besseren Voraussetzungen umsetzen lässt.
Eine dieser Möglichkeiten besteht in der Tilgungsaussetzung. Hierbei wird auf die monatliche Rückzahlung des Tilgungsbetrages verzichtet. Stattdessen fließen dem Kreditgeber lediglich die fälligen Zinsen zu. Parallel zur „eigentlichen“ Tilgung werden die Raten in einen Sparplan oder eine andere Kapitalanlage eingezahlt. Sinn und Zweck dieses Vorgehens ist es, über die mögliche Rendite die gesamten Kosten des Darlehens zu erwirtschaften. Zu diesem Zweck muss der Renditesatz immer über dem jeweiligen Zinssatz der Baufinanzierung liegen.
Eine große Stärke der Tilgungsaussetzung ist die Verfügbarkeit des Kapitals, welches durch die Anlage für den Kreditnehmer arbeitet. Allerdings liegt hierin auch gleichzeitig der große Nachteil dieser Form der Immobilienfinanzierung. Schließlich kann niemand die langfristige Entwicklung der Märkte und Kapitalanlagen vorhersagen. Bei einer ungünstigen Situation an den Finanz- und Anlagemärkten kann sich der positive Effekt einer Tilgungsaussetzung durchaus ins Gegenteil umkehren.
Ist es dem Kreditnehmer nämlich nicht gelungen, das Kapital bis zum Ende der Laufzeit zu vermehren, muss er die Differenz zwischen dem Wert der Geldanlage und dem Darlehen aus eigener Tasche tragen. Anbieter einer solchen Baufinanzierung sind beispielsweise Versicherungsgesellschaften. Die Unterschrift unter einen solchen Kreditvertrag will aus dem oben angesprochenen Grund gut überlegt sein.
