In unzähligen Ratgebern zum Thema Baufinanzierung ist nachzulesen, dass potentielle Darlehensnehmer gut damit beraten sind, beim Finanzierungsvergleich in erster Linie auf den Effektiv-Zinssatz zu achten. Häufig wird der Effektiv-Zinssatz daher auch als Vergleichszinssatz bezeichnet. Er soll es ermöglichen, verschiedene Finanzierungsangebote hinsichtlich der Kosten zu bewerten.
Bis Mitte dieses Jahres konnte auch nahezu problemlos auf diese Weise verfahren werden. Beim Großteil der Darlehen funktionierte der Kostenvergleich über den Effektiv-Zinssatz. Doch seitdem Darlehensgeber dazu angehalten sind, Werbung und Finanzierungsangebote transparenter zu halten, trifft dies nicht mehr zu.
Die neue Regelung, die vom Gesetzgeber im Juni eingeführt wurde, lässt dem Effektiv-Zinssatz eine neue Bedeutung zukommen. Es ist vorgesehen, dass der Effektiv-Zinssatz auf die langfristigen Finanzierungskosten schließen lässt. Bis Juni existierte eine Kopplung an die Zinsbindung: Der Zinssatz gab ausschließlich an, welche Kosten während der Zinsbindung entstehen. Nun muss er auf die Kosten schließen lassen, die während der gesamten Finanzierungsdauer entstehen.
Wie in einem kürzlich veröffentlichen Beitrag von „n-tv“ zu lesen ist, ist diese Transparenz eher kontraproduktiv. Sofern die Gesamtfinanzierungsdauer die Zinsbindung überschreitet (was bei den meisten Finanzierungen der Fall ist) müssen die Banken mit einem geschätzten Zinssatz rechnen. Das Problem dabei: Niemand kann mit Gewissheit vorhersagen, welche Zinssätze nach dem Ablauf der Zinsbindung gelten. Viele Banken machen es sich leicht und setzen den Zinssatz fest, den sie derzeit für variable Darlehen festsetzen. Doch gerade die Zinssätze sind besonders niedrig bemessen – mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit muss der Darlehensnehmer nach Ablauf der Zinsbindung einen wesentlich höheren Zinssatz entrichten. So wird der Effektiv-Zinnsatz zur Falle: Realistische Zinskosten werden verschleiert.
